Opções básicas de estoque ppt

Tutorial básico de opções.

Hoje em dia, muitas carteiras de investidores incluem investimentos como fundos de investimento, ações e títulos. Mas a variedade de valores mobiliários que você possui à sua disposição não termina. Outro tipo de segurança, conhecida como opções, apresenta um mundo de oportunidades para investidores sofisticados que entendem os usos práticos e os riscos inerentes a essa classe de ativos.

O poder das opções reside na sua versatilidade e sua capacidade de interagir com ativos tradicionais, como ações individuais. Eles permitem que você adapte ou ajuste sua posição de acordo com muitas situações de mercado que possam surgir. Por exemplo, as opções podem ser usadas como hedge efetivo contra uma queda do mercado acionário para limitar perdas negativas. As opções podem ser usadas para fins especulativos ou para serem extremamente conservadoras, como você deseja. O uso de opções é, portanto, melhor descrito como parte de uma estratégia maior de investimento.

Esta versatilidade funcional, no entanto, não vem sem seus custos. As opções são títulos complexos e podem ser extremamente arriscadas se usadas de forma inadequada. É por isso que, ao negociar opções com um corretor, você encontrará muitas vezes um aviso legal como o seguinte:

As opções envolvem riscos e não são adequadas para todos. O comércio de opções pode ser de natureza especulativa e suportar um risco substancial de perda. Apenas investe com capital de risco.

As opções pertencem ao grupo maior de títulos conhecido como derivativos. Esta palavra passou a ser associada a uma tomada de risco excessiva e a ter a capacidade de economias de falhas. Essa percepção, no entanto, é amplamente exagerada. Todo "derivado" significa que seu preço depende ou derivado do preço de outra coisa. Por assim dizer, o vinho é um derivado de uvas; O ketchup é um derivado dos tomates. As opções são derivativos de títulos financeiros - seu valor depende do preço de algum outro ativo. Isso significa tudo derivado, e existem muitos tipos diferentes de títulos que se enquadram no nome de derivativos, incluindo futuros, contratos a prazo, swaps (dos quais existem vários tipos) e títulos garantidos por hipotecas. Na crise de 2008, eram títulos garantidos por hipotecas e um tipo particular de troca que causava problemas. As opções eram em grande parte irrepreensíveis. (Veja também: 10 estratégias de opções para saber.)

Saber corretamente como as opções funcionam, e como usá-las apropriadamente, pode dar-lhe uma vantagem real no mercado. Se a natureza especulativa das opções não se encaixa no seu estilo, não há problema - você pode usar opções sem especular. Mesmo que você decida nunca usar opções, no entanto, é importante entender como as empresas que você está investindo usam. Quer se trate de proteger o risco de transações cambiais ou de dar a propriedade dos empregados sob a forma de opções de compra de ações, a maioria dos multi-nacionais hoje usam opções de alguma forma.

Este tutorial irá apresentá-lo aos fundamentos das opções. Tenha em mente que a maioria dos comerciantes de opções tem muitos anos de experiência, então não espere ser um especialista imediatamente após ler este tutorial. Se você não está familiarizado com o funcionamento do mercado de ações, você pode querer verificar primeiro o tutorial do Stock Basics.

Fundamentos da opção de compra de ações.

Uma opção de compra de ações é um contrato entre duas partes em que o comprador de opção de compra (titular) compra o direito (mas não a obrigação) de comprar / vender 100 ações de uma ação subjacente a um preço predeterminado de / para o vendedor da opção (escritor) dentro de um período fixo de tempo.

Especificações do contrato de opção.

Os seguintes termos são especificados em um contrato de opção.

Tipo de opção.

Os dois tipos de opções de ações são puts e calls. As opções de chamada confere ao comprador o direito de comprar o estoque subjacente enquanto as opções de colocação lhe dão os direitos de vendê-los.

Preço de greve.

O preço de exercício é o preço ao qual o ativo subjacente deve ser comprado ou vendido quando a opção é exercida. Sua relação com o valor de mercado do ativo subjacente afeta o dinheiro da opção e é um determinante importante do prêmio da opção.

Em troca dos direitos conferidos pela opção, a opção comprador tem que pagar ao vendedor da opção um prêmio por exercer o risco que acompanha a obrigação. A opção premium depende do preço de exercício, da volatilidade do subjacente, bem como do tempo restante ao vencimento.

Data de validade.

Os contratos de opções estão desperdiçando ativos e todas as opções expiram após um período de tempo. Uma vez que a opção de compra de ações expira, o direito de exercício já não existe e a opção de compra de estoque torna-se inútil. O prazo de validade é especificado para cada contrato de opção. A data específica em que ocorre a expiração depende do tipo de opção. Por exemplo, as opções de ações listadas nos Estados Unidos expiram na terceira sexta-feira do mês de vencimento.

Estilo de opção.

Um contrato de opção pode ser de estilo americano ou de estilo europeu. A maneira como as opções podem ser exercidas também depende do estilo da opção. As opções de estilo americano podem ser exercidas a qualquer momento antes do vencimento, enquanto as opções de estilo europeu só podem ser exercidas na própria data de validade. Todas as opções de ações atualmente negociadas nos mercados são opções de estilo americano.

Activo subjacente.

O ativo subjacente é a garantia que o vendedor da opção tem a obrigação de entregar ou adquirir no detentor da opção caso a opção seja exercida. No caso de opções de compra de ações, o objeto subjacente refere-se às ações de uma empresa específica. As opções também estão disponíveis para outros tipos de títulos, como moedas, índices e commodities.

Multiplicador de contratos.

O multiplicador do contrato indica a quantidade do ativo subjacente que precisa ser entregue no caso de a opção ser exercida. Para opções de compra de ações, cada contrato cobre 100 ações.

O mercado de opções.

Os participantes no mercado de opções compram e vendem opções de compra e colocação. Aqueles que compram opções são chamados de titulares. Os vendedores de opções são chamados escritores. Os titulares das opções são considerados posições longas, e os escritores têm posições curtas.

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Opções básicas.

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Opções de estoque.

O MacWorld Boston e a abertura da Apple Store foram grandes eventos no. veja seus projetos elegantes em todos os lugares de cafeterias para filmes de sucesso de bilheteria. . & ndash; Apresentação do PowerPoint PPT.

Opções de estoque Explorando três empresas-chave.

Empresa japonesa de CANON criada em 1933 O nome canon significa escritura santa e.

critério ou padrão de julgamento. O logotipo da Canon foi introduzido em 1935.

CANON Canon é uma empresa de hardware que.

fabrica coisas como impressoras, câmeras e.

Scanners Canon é uma empresa inovadora original que usa.

Nanotecnologia para permanecer na vanguarda em.

CANON Canon segue a Kyosei uma política que significa.

vivendo e trabalhando para o bem comum. Eles colocam ênfase em um equilíbrio para todos.

Kwanon Japans 1ª câmera foca focal de 35mm.

CANON Você pode encontrar todos os tipos diferentes de hardware para.

seu computador no canon canon canon Muitas lojas possuem uma variedade de produtos canon para.

todas as necessidades do seu escritório.

APPLE COMPUTERS Apple Computers Inc. é um hardware e software.

fabricante. Eles fabricam computadores, impressoras, cadernos.

e Scanners, bem como diferentes variedades de.

software incluindo o seu Sistema Operacional o MAC.

OS X. A Apple oferece uma opção inovadora para o Windows.

APPLE COMPUTERS Apple Computers já passou desde 1 de abril,

1976 Dois homens com os nomes Steven Wozniak e Steven.

Jobs desenvolveu o primeiro Apple Computer Apple 1.

COMPUTADORES DE MAÇÃ Não foi até 1997 que a Apple começou a ser um.

jogador no domínio do computador. MacWorld Boston e.

A abertura da Apple Store foi um grande evento.

na promoção da Apple Computers.

COMPUTADORA DE MAÇÃ Agora, os logotipos da Apple são amplamente reconhecíveis. Você vê seus projetos elegantes em todos os lugares.

cafeterias para filmes de bilheteria. O sucesso das maçãs pode ser visto não apenas pelo.

quantidade deles que você vê, mas também na ascensão de.

WESTERN DIGITAL Fundado em 23 de abril de 1970 como Geral Digital É um fabricante há muito tempo de discos rígidos e.

Tem uma longa história na indústria eletrônica.

bem como em relação ao IC (circuito integrado, a.

chip fino composto por dispositivos semicondutores.) WDC (Western Digital Corp.) trabalhou posteriormente.

placas gráficas também.

WESTERN DIGITAL Eles agora se especializam em Enterprise, Mobile,

Discos Desktop e Externos. Você pode ver seus produtos em seu site Http // store. westerndigital.

WESTERN DIGITAL Western Digital vende todos os diferentes tamanhos de difícil.

drives, bem como coisas como centros de mídia. Você pode encontrar Hard Drives em seu site e.

Capítulo 18 Opções Básicas - Apresentação do PowerPoint PPT.

Capítulo 18 Opções básicas. Opções e outros títulos derivados têm várias funções econômicas importantes :. Ajude a obter uma alocação de risco mais eficiente Economize custos de transações ... às vezes é mais barato negociar um derivativo do que seu ativo subjacente.

Slideshow de PowerPoint sobre 'Capítulo 18 Opções Basics' - marin.

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Capítulo 18Opções básicas.

Ajudar a obter uma alocação de risco mais eficiente.

Economize custos de transações ... às vezes é mais barato negociar um derivativo do que seu ativo subjacente.

Permitir estratégias de investimentos que de outra forma não seriam possíveis.

Os títulos derivativos são instrumentos que derivam seu valor do valor de outros ativos.

As derivadas incluem opções, futuros e swaps.

Opções: contratos que concedem ao comprador o direito de comprar ou vender ações a um preço fixo.

As opções oferecem um benefício econômico real para a sociedade.

A paridade de chamada de compra estabelece um vínculo entre os preços de mercado de chamadas, colocações, ações e títulos.

Fatores que afetam os preços das opções: preço subjacente, prazo de vencimento, preço de exercício, taxa de juros e volatilidade.

Posição longa funções econômicas importantes:

O comprador de uma opção possui uma posição longa e tem a capacidade de exercer a opção.

O vendedor (ou escritor) de uma opção tem uma posição curta e deve cumprir o contrato se o comprador exercer.

Como compensação, o vendedor recebe a opção premium.

Opções de troca em uma troca (como CBOE) ou no mercado de balcão.

Opção de chamada funções econômicas importantes:

Dá ao titular o direito de comprar um ativo a um preço específico em ou antes de uma determinada data.

Dá ao titular o direito de vender como ativo a um preço específico em ou antes de uma determinada data.

As opções americanas permitem que os titulares exerçam em qualquer ponto antes do vencimento.

As opções europeias permitem que os titulares exerçam apenas na data de validade.

Opção americana ou européia.

Preço de exercício ou preço de exercício: o preço especificado para compra ou venda em um contrato de opção.

S = preço atual das ações.

X = preço de exercício.

General Electric funções econômicas importantes:

Chamadas no dinheiro. O u-da-moeda coloca.

In-the-money putsOut-of-the-money calls.

As cotações das opções especificam o preço por ação para um contrato de opção, que é um contrato para comprar ou vender 100 ações do estoque subjacente.

Para fora das opções de dinheiro: o valor intrínseco é zero.

A diferença entre o valor intrínseco da opção e seu preço de mercado (premium)

Preço das posições longas e curtas do ativo subjacente e do preço de exercício.

Use diagramas de recompensa para:

Posições brutas e líquidas (as posições líquidas subtraem a opção premium)

Mostre o valor de uma opção, ou o valor no vencimento.

O eixo do eixo calcula o valor do exercício ou "valor intrínseco".

Preço de parcelas do eixo X do ativo subjacente.

Pagamento: o preço da opção no prazo de validade.

Posição de opção de compra nua - ocorre quando um investidor compra ou vende uma opção em um estoque sem já possuir o estoque subjacente.

Posições de opção de venda desnuda - ocorre quando um comerciante compra ou vende uma opção de venda sem possuir o estoque subjacente.

Olhe para diagramas de recompensa para combinações de opções em vez de apenas uma.

Diagramas mostram o alcance das estratégias potenciais possibilitadas pelas opções.

Algumas posições, em combinação com outras posições, podem ser uma forma de seguro de carteira.

Long straddle - um portfólio consistindo em posições longas em chamadas e coloca no mesmo estoque com o mesmo preço de exercício e data de validade.

Short straddle - uma carteira composta por posições curtas em chamadas e coloca o mesmo estoque com o mesmo preço de exercício e data de validade.

Ligue para x = 60, premium = $ 5, Put x = 60, premium = $ 4.

Escrevendo chamadas cobertas - estratégia de negociação comum que mistura opções de ações e chamadas.

Um investidor que possui uma parcela de estoque vende uma opção de compra nesse estoque.

O investidor recebe a opção premium imediatamente.

O trade-off é que se o preço das ações aumentar.

o titular da opção de compra exercerá o direito de comprá-lo ao preço de exercício.

o investidor perderá a oportunidade de se beneficiar com a valorização do estoque.

As seguintes condições devem ser atendidas:

1. As opções de compra e colocação devem estar no mesmo estoque subjacente.

2. As opções de chamada e colocação devem ter o mesmo preço de exercício.

3. As opções de chamada e colocação devem compartilhar a mesma data de validade.

4. O estoque subjacente não deve pagar um dividendo durante a vida das opções.

5. As opções de chamada e colocação devem ser opções europeias.

6. O vínculo deve ser um vínculo livre de risco e de cupom zero com um valor nominal igual ao preço de exercício das opções e com uma data de vencimento idêntica à data de vencimento das opções.

Os comerciantes podem criar uma opção de venda sintética mediante a compra de uma obrigação e uma opção de compra, enquanto simultaneamente vendem as ações de forma curta.

O preço do recurso eo preço das chamadas estão positivamente relacionados.

O preço do ativo e o preço de colocação estão relacionados negativamente.

Tempo de expiração.

Mais tempo geralmente torna as opções mais valiosas.

X superior significa maior preço de colocação; X inferior significa maior preço de chamada.

Chamadas: maior "r" significa maior valor de chamada.

Coloca: maior "r" reduz o valor de colocação.

Mantendo outros fatores constantes, os preços das opções de compra e venda aumentam à medida que o tempo de expiração aumenta.

Os preços de chamadas diminuem e os preços aumentam quando a diferença entre o preço do estoque subjacente e o preço de exercício (S - X) diminui.

Os preços de chamadas e colocações de opções aumentam à medida que a volatilidade do estoque subjacente aumenta.

O modelo binomial de opções reconhece que os investidores podem combinar opções (chamadas ou colocações) com ações do ativo subjacente para construir uma carteira com uma recompensa livre de risco.

O preço atual do estoque subjacente.

A quantidade de tempo restante antes da expiração da opção.

O preço de exercício da opção.

Os valores possíveis do estoque subjacente no futuro.

Se uma combinação de ações e opções é livre de risco, ela deve vender pelo mesmo preço que um vínculo sem risco.

Se um ativo promete uma recompensa livre de risco, os aversos ao risco e os investidores neutros em risco concordam sobre como deve ser avaliado.

Se os investidores são avessos ao risco ou risco neutro, os cálculos do modelo binomial são os mesmos.

Podemos assumir que os investidores são neutros em risco, o que nos dá uma nova maneira de valorar as opções.

Tipos de opções.

Existem muitos tipos diferentes de opções que podem ser negociadas e estas podem ser categorizadas de várias maneiras. Em um sentido muito amplo, existem dois tipos principais: chamadas e colocações. As chamadas dão ao comprador o direito de comprar o ativo subjacente, ao passo que coloca dá ao comprador o direito de vender o ativo subjacente. Juntamente com esta clara distinção, as opções também são geralmente classificadas, quer sejam de estilo americano ou de estilo europeu. Isso não tem nada a ver com a localização geográfica, mas sim quando os contratos podem ser exercidos. Você pode ler mais sobre as diferenças abaixo.

As opções podem ser categorizadas de acordo com o método em que são negociadas, seu ciclo de validade e a segurança subjacente a que se relacionam. Existem também outros tipos específicos e uma série de opções exóticas que existem. Nesta página, publicamos uma lista abrangente das categorias mais comuns, juntamente com os diferentes tipos que se enquadram nessas categorias. Nós também fornecemos mais informações sobre cada tipo.

As chamadas colocam opções de troca de estilo europeu de estilo americano com opções negociadas nas opções do contador.

Tipo de opção por expiração Tipo de opção por garantia subjacente Opções de ações do empregado Opções de caixa opetadas Opções exóticas.

As opções de compra são contratos que dão ao proprietário o direito de comprar o ativo subjacente no futuro a um preço acordado. Você compraria uma chamada se acreditasse que o ativo subjacente provavelmente aumentaria no preço durante um determinado período de tempo. As chamadas têm uma data de validade e, de acordo com os termos do contrato, o ativo subjacente pode ser comprado a qualquer momento antes da data de validade ou na data de validade. Para obter informações mais detalhadas sobre este tipo e alguns exemplos, visite a seguinte página - Chamadas.

As opções de colocação são essencialmente o oposto das chamadas. O proprietário de uma venda tem o direito de vender o ativo subjacente no futuro a um preço pré-determinado. Portanto, você compraria uma venda se você esperasse que o ativo subjacente caísse em valor. Tal como acontece com as chamadas, existe uma data de validade no contato. Para obter informações adicionais e exemplos de como as opções de opções funcionam, leia a seguinte página - Coloca.

Estilo americano.

O termo "estilo americano" em relação às opções não tem nada a ver com onde os contratos são comprados ou vendidos, mas sim os termos dos contratos. Os contratos de opções vêm com uma data de vencimento, momento em que o proprietário tem o direito de comprar o título subjacente (se for uma chamada) ou vendê-lo (se for colocado). Com opções de estilo americano, o proprietário do contrato também tem o direito de exercer em qualquer momento antes da data de validade. Essa flexibilidade adicional é uma vantagem óbvia para o proprietário de um contrato de estilo americano. Você pode encontrar mais informações e exemplos de trabalho na seguinte página - Opções de estilo americano.

Estilo europeu.

Os proprietários de contratos de opções de estilo europeu não têm a mesma flexibilidade que os contratos de estilo americano. Se você possui um contrato de estilo europeu, então você tem o direito de comprar ou vender o ativo subjacente em que o contrato se baseia apenas na data de vencimento e não antes. Leia a página seguinte para obter mais detalhes sobre este estilo - Opções de estilo europeu.

Opções trocadas no mercado.

Também conhecido como opções listadas, esta é a forma mais comum de opções. O termo вExchanged Traded é usado para descrever qualquer contrato de opções que esteja listado em uma troca comercial. Eles podem ser comprados e vendidos por qualquer pessoa usando os serviços de um corretor adequado.

Opções do Over The Counter.

"As opções" The Counter "(OTC) só são negociadas nos mercados OTC, tornando-os menos acessíveis para o público em geral. Eles tendem a ser contratos personalizados com termos mais complicados do que a maioria dos contratos negociados em bolsa.

Tipo de opção por segurança subjacente.

Quando as pessoas usam o termo opções, eles geralmente se referem a opções de compra de ações, onde o ativo subjacente é ações de uma empresa listada publicamente. Embora estes sejam certamente muito comuns, também há vários outros tipos em que a segurança subjacente é outra coisa. Nós enumeramos o mais comum destes abaixo com uma breve descrição.

Opções de ações: O ativo subjacente a esses contratos é ações de uma empresa específica listada publicamente.

Opções de índice: são muito semelhantes às opções de compra de ações, mas, ao invés de a segurança subjacente serem ações em uma empresa específica, é um índice - como o S & amp; P 500.

Opções de Forex / Moeda: Contratos deste tipo concedem ao proprietário o direito de comprar ou vender uma moeda específica a uma taxa de câmbio acordada.

Opções de Futuros: A garantia subjacente para este tipo é um contrato de futuros especificado. Uma opção de futuros essencialmente dá ao proprietário o direito de entrar nesse contrato de futuros especificado.

Opções de commodities: O ativo subjacente para um contrato deste tipo pode ser um contrato de commodities física ou um contrato de futuros de commodities.

Opções de cesta: um contrato de cesta é baseado no ativo subjacente de um grupo de valores mobiliários que podem ser constituídos por ações, moedas, commodities ou outros instrumentos financeiros.

Tipo de opção por expiração.

Os contratos podem ser classificados pelo seu ciclo de vencimento, que se refere ao ponto em que o proprietário deve exercer o direito de comprar ou vender o bem relevante nos termos do contrato. Alguns contratos só estão disponíveis com um tipo específico de ciclo de validade, enquanto com alguns contratos você pode escolher. Para a maioria dos operadores de opções, esta informação está longe de ser essencial, mas pode ajudar a reconhecer os termos. Abaixo estão alguns detalhes sobre os diferentes tipos de contrato com base no seu ciclo de expiração.

Opções regulares: são baseadas nos ciclos de validade padronizados em que os contratos de opções estão listados abaixo. Ao comprar um contrato deste tipo, você terá a escolha de pelo menos quatro meses de vencimento diferentes para escolher. Os motivos desses ciclos de expiração existentes na forma como eles fazem são devido a restrições implementadas quando as opções foram introduzidas sobre quando poderiam ser negociadas. Os ciclos de expiração podem ficar um pouco complicados, mas tudo o que você realmente precisa entender é que você poderá escolher sua data de validade preferencial de uma seleção de pelo menos quatro meses diferentes.

Opções semanais: também conhecidas como semanais, foram introduzidas em 2005. Atualmente, elas só estão disponíveis em uma quantidade limitada de títulos subjacentes, incluindo alguns dos principais índices, mas sua popularidade está aumentando. O princípio básico dos semanários é o mesmo que as opções normais, mas eles têm apenas um período de validade muito mais curto.

Opções trimestrais: também referidas como trimestres, estas estão listadas nas bolsas com expirações para os quatro trimestres mais próximos, mais o último trimestre do ano seguinte. Ao contrário dos contratos regulares que expiram na terceira sexta-feira do mês de vencimento, os trimestres expiram no último dia do mês de vencimento.

Títulos de Antecipação de Vencimento de Longo Prazo: Estes contratos de longo prazo são geralmente conhecidos como LEAPS e estão disponíveis em uma ampla gama de títulos subjacentes. Os LEAPS sempre expiram em janeiro, mas podem ser comprados com datas de vencimento para os três anos seguintes.

Opções de ações do empregado.

Estas são uma forma de opção de estoque em que os empregados recebem contratos com base no estoque da empresa para a qual trabalham. Eles geralmente são usados ​​como uma forma de remuneração, bônus ou incentivo para se juntar a uma empresa. Você pode ler mais sobre isso na seguinte página - Opções de ações do empregado.

Opções fixas em dinheiro.

Os contratos liquidados em dinheiro não envolvem a transferência física do ativo subjacente quando são exercidos ou liquidados. Em vez disso, qualquer parte do contrato tenha feito um lucro é paga em dinheiro pela outra parte. Esses tipos de contratos geralmente são usados ​​quando o ativo subjacente é difícil ou caro de transferir para a outra parte. Você pode encontrar mais na seguinte página - Opções liquidadas.

Opções exóticas.

A opção exótica é um termo que é usado para se candidatar a um contrato que tenha sido personalizado com disposições mais complexas. Eles também são classificados como opções não padronizadas. Há uma infinidade de contratos exóticos diferentes, muitos dos quais estão disponíveis apenas nos mercados OTC. Alguns contratos exóticos, no entanto, estão se tornando mais populares entre os principais investidores e estão listados nas bolsas públicas. Abaixo estão alguns dos tipos mais comuns.

Opções de Barreira: estes contratos fornecem pagamento ao titular se o título subjacente (ou não, de acordo com os termos do contrato) alcança um preço pré-determinado. Para mais informações, leia a seguinte página - Opções de barreira.

Opções binárias: quando um contrato deste tipo expira em lucro para o proprietário, eles recebem uma quantia fixa de dinheiro. Por favor, visite a página seguinte para mais detalhes sobre esses contratos - Opções Binárias.

Opções do Chooser: estas foram chamadas opções "Chooser", porque permitem que o proprietário do contrato escolha se é uma chamada ou uma colocação quando uma data específica é atingida.

Opções de composto: são opções em que o título subjacente é outro contrato de opções.

Look Back Options: Este tipo de contrato não tem preço de exercício, mas sim permite ao proprietário exercer ao melhor preço o título subjacente alcançado durante o prazo do contrato. Para obter exemplos e detalhes adicionais, visite a página seguinte - Opções de olhar para trás.